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Die Arbeiten an Tarsnap begannen im September 2006, als der Autor, Dr. Colin Percival, beschloss, dass er einen besseren Online-Backup-Service wünschte, als derzeit verfügbar ist.Nach etwas mehr als zweijähriger Entwicklungszeit und privatem Beta-Test trat Tarsnap im November 2008 offiziell in die öffentliche Beta ein und erreichte im Februar 2009 die Profitabilität. Im September 2011 wurde Tarsnap Backup Inc. in British Columbia, Kanada, gegründet.Der Tarsnap-Clientcode basiert auf der Open-Source-Bibliothek für die Archivbearbeitung.Während der Tarsnap-Code nicht unter einer Open-Source-Lizenz vertrieben wird, leistet Tarsnap einen Beitrag zur Open-Source-Community, indem es Fehlerbehebungen und Verbesserungen an Libarchive vornimmt (40 Commits und Counting) und nach Möglichkeit völlig neuen Code freigibt (z. B. die Funktion zur Herleitung von Verschlüsselungsschlüsseln)und Dateiverschlüsselungscode) .... Derzeit wird der Tarsnap-Dienst über die Infrastruktur von Amazon Web Services bereitgestellt.